삼성전자, TSMC 따라서 반도체 가격 20% 인상! 공급이 수요를 따라가지 못한다... (9/2, 2021 작성)

[조선일보 최인준 기자의 9/2, 2021년의 기사를 참고함]
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TSMC의 반도체 파운드리(반도체 위탁생산) 가격 인상은 라이벌 삼성전자에도 호재였다. 당연한 수순이다. 삼성전자 또한 최대 20%까지 올린다는 소식이다. 가격결정권을 지닌 회사에 투자하는 것의 큰 장점은 바로 실적이 보장되어있다는 것, 그리고 실적의 성장은 자연스레 기업의 저평가를 유도하고, 저평가된 기업은 주가가 반드시 오르기 마련이다. 내용에 따르면 이미 일부 고객사와 신규 계약을 문의하는 업체들에게 가격 인상 방침을 전달했단다. 늘어난 수익은 자연스레 한국과 미국의 공장들을 증축과 신설하는 데 쓰일 것이며, 앞으로도 TSMC와 경쟁과 성장이 지속될 것이다. 그렇기에 나는 삼성전자와 TSMC, 엔비디아를 매우 좋아하며, 또한 삼성전자와 TSMC에 EUV(극자외선) 기계를 공급하는 유일 업체인 ASML까지 묶어서 '반도체 4대 기업'으로 부르고 싶다. 물론 이후에 어떻게 바뀔지 모르겠지만, 몇 년 간은 투자 매력도가 매우 높은 기업이라고 생각한다.

삼성전자는 2030년까지 최소 170조가 넘는 투자를 선언하며 TSMC와의 파운드리 경쟁 선언을 했다. 물론 파운드리에만 저 규모의 금액을 집중 투자하진 않지만 번 돈을 주주환원과 사업 확장을 위해 사용하겠다는 것이 이들의 경영 방향이다. 2분기 기준으로 111조원 규모의 현금성 자산을 보유하고 있지만 이 돈을 온전히 투자에만 쓰기보다는 인수합병(M&A)에도 관심을 가지며 조사중 아닐까. 아쉽게도 NXP는 멀어졌지만 4차 산업혁명의 시대에 맞게 사이버 보안이나 빅데이터, AI 관련해서 혁신적인 기업들을 탐색하고 있지는 않을까 싶다. 물론 최근 엔비디아의 ARM인수 건이 계속해서 늦어지는 것을 보면 차라리 작은 기업들을 흡수하는 것이 사업을 확장하는 그나마 현실적인 방법이 아닐까 싶다. 반도체 전체 1위인 삼성전자에게 더하면 더하지, 덜하지는 않을 것이다.

어쨌거나 반도체 파운드리 업계 2위인 삼성전자가 TSMC에 이어 비슷한 규모의 가격 인상을 발표했다. 현재 5나노(=5nm, 1nm은 10억분의 1m) 양산이 가능한 기업은 삼성전자와 TSMC, 단 두 기업 뿐이다. 그리고 TSMC는 3나노 양산만을 앞두고 있으며, 몇 달 전에 1나노 개발에도 성공하며 이것 또한 양산을 준비하고 있다는 뉴스도 듣긴 했다. 그러나 아직 세상에 내놓기는 조금 어려운갑다. 3나노 반도체 양산 시기를 3~4개월 늦추기로 했다는 소식이 있고, 그들 입장에서는 위험한 경쟁자 삼성전자와 격차를 벌리기에 단기적으로는 실패했고, 반대로 삼성전자의 입장에서는 TSMC와의 격차를 줄이며 여전히 희망의 불씨는 꺼지지 않았음을, 그리고 3나노 제품 양산을 먼저 하면 장기적으로 해볼만한, 그리고 이길 수 있는 싸움임을 한 번 더 확인했을 것이다. 두 회사의 주주로서 둘 다 응원하지만, 나는 한국인이고 현재 한국에 거주하는 한 사람으로서 삼성전자가 조금 더 잘했으면 싶다.

최근 추가의 흐름이 지루하다고 생각이 들 수도 있지만 삼성전자는 장기적으로 시세차익 뿐만 아니라 배당으로도 훌륭하다. 오늘(9/2, 2021) 기준으로 삼성전자 우선주의 배당률은 특별배당금을 제외하고 2.05%(세전)이고, 故이건희 회장의 재산 상속세 때문에라도 배당 상승은 계속해서 이어질 가능성이 매우높다.

엄청난 실적을 내는 동시에 주가가 그대로거나 하락 👉 저평가 👉 기관투자자의 공격적 매수 신호 👉 주가 폭등 👉 그 때 조금이라도 살걸....
이것이 나와 당신의 이야기가 될 수도 있다.
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연매출 260조, 영업이익 50조를 만들며 동시에 꾸준하게 성장하는 이 기업의 주식을 사는 것은 결코 바보가 아니다. 나중에 상승장을 경험한 후에 더 사지 못했거나 요즘같은 때에 사지 않았음을 후회하며 뒤늦게서야 추격매수 했다가 또 물리고 이를 갈면서 고통스러운 시간을 보낼 수도 있다. 산 가격대는 조금 다를 수도 있겠지만 기업 자체의 가치는 변하지 않았다. 그렇기에 오늘도 삼성전자에 대한 투자의견을 "강력 매수"로 제안한다.

 

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