메모리 반도체 수익률 개선 기대?! 내가 삼성전자만 사는 이유. (11/22, 2021 작성)

 

[이데일리 고준혁 기자의 11/22, 2021년의 기사를 참고함]

삼성전자(보통주) +5.2%, SK하이닉스 +7.2%. 그리고 마이크론 테크놀로지 지난 주 금요일 장 마감 기준 +7.8%. 이게 무슨 뜻을 의미하는지 우리는 잘 알아두고 기억할 필요가 있다. 그리고 이들의 이야기를 사야하는 이유를 내 어린 실력과 경험, 주워들은 것에 기반해서 살짝 끄적여보고 싶다.

삼성전자(005930, 005935), SK하이닉스(000660), 마이크론(MU) - 아는 사람들은 잘 알다시피 메모리 반도체 업계 3대장이다. 세 기업의 시장 점유율은 95%, 사실상 3파전에 들러리들이라 봐도 과언이 아닌 사실이다. 그리고 마이크론을 신호탄으로 역시나 삼성전자와 SK하이닉스의 주가는 예상대로 폭등했고, 이들에게 어떤 뉴스가 있었는지 조금 알아보자.

기사에 따르면 시장이 메모리 반도체의 가격 싸이클의 바닥, 그리고 또한 지지부진하던 주가 또한 바닥을 찍고 반등할 시즌이 왔다는 것이 대부분 투자자들의 심리이고, 무엇보다도 외국인들의 매수세에 힘입어 삼전과 하이닉스의 주가가 오를 수 있었다고 해석하더라는 것이다. 그리고 전문가들이 마이크론의 영업이익 증가를 기대하는 것이 지난 주 금요일 폭등을 일으켰고, 그리고 1, 2등 기업들 또한 엄청난 수혜를 받을 것이 확실해보인다는 것이 오늘의 주된 이슈였다. 그렇게 한국 시총 1, 2위가 폭등했고, 이들의 폭등은 당연히 코스피 지수의 상승(+1.42%)을 유도했다. 많은 사람들이 지쳐가며 한국주식을 매도하고 미국주식을 매수하기 시작하는 요즘이 바닥을 기는 시기였고, 이제 연말까지 오를 수도 있지 않을까 싶은게 나의 코스피 전망이다. 삼전과 하이닉스, 카카오와 네이버 등 또한 조금씩 오를만한 모멘텀이 주어지지 않았나 싶다. 횡보의 끝, 주가의 반등은 유입될 자금이 유출될 자금보다 더 많을 때다. 홍수와 가뭄을 떠올리며 이해하면 될 듯 싶다. 나 또한 토목환경공학도로서 요즘 졸업논문을 작성하기 시작하고 여러 논문을 읽으면서 떠오른 생각이다. ㅎㅎㅎ

나는 삼성전자에는 "강력 매수", SK하이닉스와 마이크론에는 "하락 시 매수"의 투자 의견을 던지는데, ​참고로 마이크론과 SK하이닉스는 메모리 반도체 산업의 동향에 크게 영향을 받아서 비교적 주가의 등락폭이 삼성전자에 비해 큰 편인데, 그 이유는 그들의 전체 매출에서 메모리 반도체 매출의 비율이 절대적이기 때문이다. SK하이닉스의 경우 90% 남짓이다. 그러나 삼성전자는 종합반도체 기업으로 파운드리와 관련된 소식에도 주가가 왔다갔다 하기에 크게 오르지도, 크게 떨어지지도 않는다, 물론 올해 고점대비 10% 넘게 떨어진 것은 안비밀이지만.

1위 삼성전자(시장점유율 45%)는 지난 8월 DDR5 메모리를 발표하며 종전 최신, 최고의 기능을 가졌던 DDR4 메모리보다도 2.2배 빠른 속도에 더 나아진 전력 효율, 경제성까지 보이며 메모리 반도체 가격의 하락은 DDR5라는 더 비싸고 더 좋은 신제품의 등장 때문이었음을 알 수 있다. 자본주의, 인플레이션의 시대에서 신제품이 기성품보다 비싸게 출시되고 기성품의 가격이 떨어지는 것은 설명할 이유나 가치조차 없는 당연한 시장의 논리다. 그런데 이것을 여러 기관과 언론사에서는 메모리 반도체 업계의 '겨울'이라며 삼성전자와 SK하이닉스, 마이크론 투자자들의 두려움을 유발하곤 했지만 결국 그들이 꾸며낸 소설로 해프닝은 일단락되었다. 가끔 나에게 "지금 들어가는거 어떻게 생각하냐"라고 물어봐주시는 분들, 이 주린이를 찾아주시는 것은 정말 감사하지만 대부분이 상승, 급등장에서 물어보곤 한다. 이 질문, 횡보와 하락, 급락장에서도 해주시면 안될까. 반도체 사업에서 영향력이 있는 기업들은 일단 사 모아가는 것이 전략이고, 잘 모르겠으면 관련 ETF를 찾아서 투자하면 된다.

개인적인 주가 전망이 궁금한 사람들을 위해 내 의견 하나만 더 추가해볼까, 삼성전자의 주가 상승 모멘텀, 이제, 드디어 시작일 수도 있다고 본다.

 

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